轉(zhuǎn)載自 摩貝網(wǎng)
匯率：7月20日，離岸人民幣匯率快速走低，貶破6.83關(guān)口，此前人民幣中間價(jià)下調(diào)605點(diǎn)，創(chuàng)811匯改以來(lái)最大降幅。業(yè)內(nèi)人士表示，在中美貿(mào)易戰(zhàn)摩擦將愈演愈烈的同時(shí)，人民幣匯率在未來(lái)一年內(nèi)再跌15%，即跌到7.76附近，或是大概率事件。如果中美貿(mào)易摩擦進(jìn)一步加劇，跌破8.0也并非沒(méi)有可能。
原油：沙特降低原油出口量，美國(guó)石油鉆井平臺(tái)減少，美元匯率下跌，原油期貨上漲。周五（7月20日）WTI原油8月期貨結(jié)算價(jià)每桶70.46美元，比前一交易日上漲1.00美元，漲幅1.4%，交易區(qū)間69.37-71.10美元；布倫特原油9月期貨結(jié)算價(jià)每桶73.07美元，比前一交易日上漲0.49美元，漲幅0.7%，交易區(qū)間72.26-73.47美元。中國(guó)原油SC1809漲6.3報(bào)490.4元/桶；夜盤收漲0.2報(bào)490.6元/桶，漲幅0.04%.
對(duì)化工產(chǎn)品而言，不僅依賴進(jìn)口的品種價(jià)格會(huì)上漲，原油價(jià)格上漲必將帶動(dòng)下游石化產(chǎn)品價(jià)格上漲。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局7月10日發(fā)布的2018年6月份工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)(PPI)數(shù)據(jù)顯示，化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)出廠價(jià)格環(huán)比0.2%，同比上漲8.3%。
近期，TDI、MDI、PA66、聚乙烯醇。。。多種化工產(chǎn)品已開啟上漲勢(shì)頭，PTA、乙二醇期貨價(jià)格大漲。這個(gè)夏天，隨著匯率持續(xù)走低、原油價(jià)格趨漲、環(huán)保壓力不減，化工產(chǎn)品“高燒”不斷！
TDI
上周國(guó)內(nèi)TDI市場(chǎng)大幅上漲。企業(yè)庫(kù)存低位，市場(chǎng)貨源緊張，且傳聞近期甘肅銀光及上海科思創(chuàng)有停車檢修計(jì)劃，而下半年TDI傳統(tǒng)旺季即將到來(lái)，下游客戶群體對(duì)TDI市場(chǎng)關(guān)注度均有提升，部分商家已有提前備貨打算，市場(chǎng)漲聲四起。據(jù)今日最新報(bào)價(jià)，華東地區(qū)已達(dá)30500元/噸。
MDI
7月16日，陶氏宣布位于美國(guó)Texas Freeport的MDI工廠Dow Polyurethanes由于設(shè)備故障遭遇不可抗力停車，裝置規(guī)模34萬(wàn)噸，該工廠生產(chǎn)的所有MDI產(chǎn)品將受到影響，復(fù)產(chǎn)時(shí)間尚不確定。受到國(guó)內(nèi)環(huán)保政策的壓力，國(guó)內(nèi)MDI企業(yè)陸續(xù)停產(chǎn)，國(guó)外龍頭巴斯夫等也因?yàn)橐恍┎豢煽鼓嬉蛩毓S停產(chǎn)，MDI產(chǎn)品供給持續(xù)收縮，全球MDI價(jià)格將持續(xù)高企。
PA66
2018年7月10日的奧升德遭遇火災(zāi)宣布不可抗力，其彭薩科拉工廠聚合裝置停止運(yùn)行，聚合物、化合物和工業(yè)纖維供應(yīng)均受到影響。預(yù)計(jì)影響尼龍66產(chǎn)能達(dá)60萬(wàn)噸，持續(xù)時(shí)間達(dá)1個(gè)月左右。正如此前預(yù)計(jì)，產(chǎn)品價(jià)格將進(jìn)一步推高，奧升德宣布其華南市場(chǎng)PA66（型號(hào)21SPC）價(jià)格上漲2300元/噸，達(dá)3.78萬(wàn)/噸（含稅），神馬PA66（型號(hào)EPR27）單噸上漲200-300元，達(dá)3.32-3.35萬(wàn)/噸（含稅）。
聚乙烯醇
從一季度的可樂(lè)麗（全球最大聚乙烯醇生產(chǎn)工廠）爆炸開始，聚乙烯醇的漲價(jià)函就一波接著一波。最新的漲價(jià)函顯示：自7月18日起，皖維、蒙維的聚乙烯醇99系列產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)100元/噸，88系列產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)300元/噸。
近期人民幣持續(xù)貶值，近兩個(gè)月人民幣持續(xù)貶值8.32%。這樣的貶值速度可謂驚人，對(duì)中國(guó)這樣的化工進(jìn)口大國(guó)來(lái)說(shuō)無(wú)疑推高了進(jìn)口化工原材料的成本。(相當(dāng)一部分化工原材料依賴進(jìn)口，國(guó)內(nèi)并無(wú)完全的替代品)這也意味著依賴進(jìn)口的化工原材料即將開始新一輪的漲價(jià)。
苯乙烯
7月19日，亞洲苯乙烯市場(chǎng)收盤在1386.5美元/噸CFR中國(guó)，在這個(gè)價(jià)位下，人民幣對(duì)美元匯率每貶值0.1，通關(guān)成本將提升175元/噸左右。
2018年，中國(guó)苯乙烯市場(chǎng)進(jìn)口依存度略有下降，但進(jìn)口貨源的依存度依然維持在28%左右，進(jìn)口貨源對(duì)苯乙烯市場(chǎng)的影響依然顯著，而人民幣的持續(xù)貶值，大幅推高了進(jìn)口貨源的成本，也將影響進(jìn)口商采購(gòu)美金船貨的積極性，令進(jìn)口量進(jìn)一步縮減，這或許將成為中長(zhǎng)線苯乙烯市場(chǎng)的有力支撐。
環(huán)氧樹脂
從2012-2017年國(guó)內(nèi)環(huán)氧樹脂產(chǎn)能呈現(xiàn)出遞增趨勢(shì)，對(duì)外依存度平均維持在20%附近，主要集中在高品質(zhì)、特種、專用環(huán)氧樹脂的進(jìn)口。國(guó)內(nèi)環(huán)氧樹脂行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩明顯，隨著國(guó)內(nèi)環(huán)保力度加大，國(guó)內(nèi)工廠限產(chǎn)、減排等影響明顯，整體開工低位，產(chǎn)能利用率較低。2017年國(guó)內(nèi)進(jìn)口量增長(zhǎng)迅速，較2016年上升16.74%。2017年國(guó)內(nèi)環(huán)氧樹脂共進(jìn)口27.48萬(wàn)噸，略高于近幾年的平均水平。
雙酚A
根據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)雙酚A出口量極少，2011年凈進(jìn)口量為57.5萬(wàn)t，此后幾年保持在50萬(wàn)噸以上。2016年凈進(jìn)口量下降到40.57萬(wàn)t，主要因?yàn)榭扑紕?chuàng)20萬(wàn)噸BPA裝置投產(chǎn)，2017年凈進(jìn)口量為43.1萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.23%。
環(huán)氧氯丙烷
我國(guó)環(huán)氧氯丙烷生產(chǎn)工藝分為甘油法、丙烯高溫氯化法和醋酸丙烯酯法，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年其分別占據(jù)總產(chǎn)能的48%、45%和7%。粗甘油作為工業(yè)甘油的原料，中國(guó)粗甘油基本均來(lái)自進(jìn)口且中國(guó)是全球最大的粗甘油進(jìn)口國(guó)，所以中國(guó)粗甘油精煉甘油的產(chǎn)量很大程度上取決于國(guó)際粗甘油的供應(yīng)量。
鈦白粉
2017年中國(guó)進(jìn)口鈦白粉21.5萬(wàn)噸，其中進(jìn)口美國(guó)約3.5萬(wàn)噸，占進(jìn)口總量16%，中國(guó)氯化法不僅質(zhì)量上與美國(guó)高檔氯化法產(chǎn)品還有較大的差距，對(duì)美國(guó)進(jìn)口依賴程度遠(yuǎn)大于出口，2017年，中國(guó)全年生產(chǎn)氯化法鈦白粉只達(dá)到了16.75萬(wàn)噸，氯化法產(chǎn)量占比少。2018年1-5月中國(guó)鈦白粉進(jìn)口量為8.3萬(wàn)噸，與去年同期相比下降10.7%。1-5月，中國(guó)鈦白粉進(jìn)口金額達(dá)254.1百萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)6.1%。
鈦礦是生產(chǎn)鈦白粉所用的原料之一，2017年我國(guó)鈦礦產(chǎn)量373.82萬(wàn)噸，同比下降6.3%，進(jìn)口總量306.51萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)20.27%，進(jìn)口依存度高達(dá)45%。整體而言，進(jìn)口鈦礦含稅區(qū)間為1500-1750元/噸。
氧化鐵
2017年，氧化鐵行業(yè)生產(chǎn)能力為每年70萬(wàn)噸，同比下降6.7%；產(chǎn)量為64萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.2%；銷售收入37億元，同比下降4.3%；銷售量61.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.4；出口創(chuàng)匯額3.13億美元，同比下降3.5%；進(jìn)口額為1.07億美元，同比增長(zhǎng)3.41%。
PX
2018年3月，我國(guó)PX進(jìn)口數(shù)量144.03萬(wàn)噸，環(huán)比上漲20.61%，同比上漲16.95%;產(chǎn)量89.22萬(wàn)噸，環(huán)比上升9.69%;表觀消費(fèi)量233.25萬(wàn)噸，環(huán)比上升16.18%;進(jìn)口依賴度61.75%，環(huán)比上升3.81%。國(guó)內(nèi)PX供應(yīng)主要來(lái)自進(jìn)口，進(jìn)口比例達(dá)到61.75%，進(jìn)口比例環(huán)比上漲4.66%。
苯酚
據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球苯酚需求中，雙酚A占比47%，其余為酚醛樹脂等其它應(yīng)用。雙酚A的兩大下游中，PC與環(huán)氧樹脂則分別占比需求量的63%和34%。今年，中國(guó)苯酚主要進(jìn)口來(lái)源地包括美、韓、日、泰等地區(qū)，同時(shí)還少量出口至印度地區(qū)。另外，據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2018年1月我國(guó)苯酚進(jìn)口總量3.65萬(wàn)噸，同比增加40.6%，環(huán)比減少11.5%;進(jìn)口金額4133.7萬(wàn)美元，當(dāng)月均價(jià)1134美元/噸。
HDI
HDI (六亞甲基二異氰酸酯)為脂肪族異氰酸酯，做成的樹脂有明顯的耐黃變的特性。國(guó)內(nèi)HDI進(jìn)口依賴度很高，2007年開始有少量HDI出口，但每年仍有大量HDI需求靠進(jìn)口解決。HDI單體可用于電泳底漆、HDI衍生物可作為涂料固化劑應(yīng)用在汽車塑料件漆和汽車修補(bǔ)漆，汽車行業(yè)的高速發(fā)展必將帶動(dòng)HDI系列產(chǎn)品需求量的增長(zhǎng)。
MMA
MMA(甲基丙烯酸甲酯)是重要的有機(jī)化工原料，是生產(chǎn)PMMA(聚甲基丙烯酸甲酯)的主要原材料。我國(guó)是MMA的進(jìn)口大國(guó)，高純度MMA因受生產(chǎn)技術(shù)和條件的限制，國(guó)內(nèi)高純度MMA大約60%的市場(chǎng)被日本三菱、璐彩特、德固賽等跨國(guó)公司占據(jù)，并主導(dǎo)了價(jià)格控制權(quán)，我國(guó)每年進(jìn)口高純度MMA約20萬(wàn)噸左右。據(jù)工信部“十三五”《石化和化學(xué)工業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2016~2020)》中明確指出，到2020年MMA國(guó)內(nèi)需求量將增至100萬(wàn)噸/年，并在以每年7.2%的速度增長(zhǎng)。
摩貝觀點(diǎn)
復(fù)雜市場(chǎng)環(huán)境下，化工淡季不淡，價(jià)格走勢(shì)如同夏季高溫一般，從南到北，掃蕩全國(guó)。如果化工原材料價(jià)格持續(xù)上漲，對(duì)上游企業(yè)來(lái)說(shuō)可以轉(zhuǎn)嫁匯率損失，具有壟斷地位的化工巨頭必將持續(xù)盈利！但是，對(duì)于下游廣大企業(yè)而言，在環(huán)保政策下“疲于奔命”的同時(shí)，還要面臨價(jià)格壓力，終端需求沒(méi)有明顯提振的情況下，2018年必將更加難熬。建議大家及時(shí)關(guān)注市場(chǎng)信息，做好應(yīng)對(duì)之策。
（文章來(lái)源：MOLBASE微信公眾號(hào)）
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